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　　2025年8月A股市场整体呈现单边震荡上行态势凯发k8国际首页ღ★ღ，主要指数普遍上涨ღ★ღ，市场交投活跃ღ★ღ。科创50ღ★ღ、创业板指均涨超20%ღ★ღ，深证成指ღ★ღ、中证1000又糙又黄的糙汉又糙又黄的糙汉ღ★ღ、全A指数ღ★ღ、北证50指数ღ★ღ、沪深300指数涨幅超过10%ღ★ღ、上证指数ღ★ღ、上证50指数上涨超过5%ღ★ღ。分行业来看ღ★ღ，上涨幅度最大的行业中ღ★ღ，科技行业排名靠前ღ★ღ，其中通信ღ★ღ、电子ღ★ღ、计算机上涨幅度分别为34.41%ღ★ღ、24.79%ღ★ღ、18.91%,有色金属ღ★ღ、电力设备ღ★ღ、机械设备ღ★ღ、汽车同样涨幅靠前ღ★ღ。从资金动向和市场情绪来看ღ★ღ，两融余额持续上涨凯发k8国际首页ღ★ღ，投资者入市节奏加快又糙又黄的糙汉ღ★ღ，成交额放量是显著标志ღ★ღ，全A成交额已连续十三个交易日突破两万亿元ღ★ღ。

　　第一ღ★ღ，七月政治局会议定调后ღ★ღ，市场对后续的具体政策落地充满期待ღ★ღ。8月27日ღ★ღ，《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》的出台首次在国家层面提出AI与实体经济深度融合的战略框架ღ★ღ，推动AI算力ღ★ღ、国产软件等相关板块ღ★ღ。第二ღ★ღ，八月是A股中报业绩披露的高峰期ღ★ღ。股价走势与业绩兑现度高度挂钩ღ★ღ，ღ★ღ、电力设备等行业受益于业绩支撑ღ★ღ。第三ღ★ღ，主题层面来看又糙又黄的糙汉ღ★ღ，科技板块强者恒强ღ★ღ，寒武纪ღ★ღ、工业富联带动市场对科技领域的投资热情ღ★ღ。

　　基于当前市场走势和政策环境ღ★ღ，A股市场有望在流动性驱动下延续结构性行情又糙又黄的糙汉ღ★ღ，关注基本面线索和政策预期ღ★ღ。一方面ღ★ღ，2025年中报基本披露完毕ღ★ღ，业绩线索指引下关注结构性配置机会ღ★ღ，业绩呈现高景气或向好态势的行业板块值得重点关注ღ★ღ。同时ღ★ღ，10月即将召开二十届四中全会ღ★ღ，研究制定“十五五”规划ღ★ღ，随着会议时点临近ღ★ღ，市场将逐步围绕新一轮政策预期展开布局ღ★ღ。另一方面又糙又黄的糙汉ღ★ღ，当前市场流动性相对充裕ღ★ღ，“居民存款搬家”在持续ღ★ღ。同时ღ★ღ，美联储9月降息预期较高, 若兑现将有助于改善全球流动性环境ღ★ღ，对A股市场尤其是大盘成长风格构成利好ღ★ღ。

　　一ღ★ღ、政策预期ღ★ღ：（1）国防军工ღ★ღ：2025年恰逢“十四五”收官年ღ★ღ，订单加速释放ღ★ღ、新一轮订单周期开启ღ★ღ，“十五五”规划布局预期下ღ★ღ，国防行业有望进一步上涨ღ★ღ。（2）消费板块ღ★ღ：随着外部环境不确定性持续ღ★ღ，扩大内需成为长期战略之举ღ★ღ。二ღ★ღ、“AI+芯片”ღ★ღ：AI从模型走向应用ღ★ღ，正在重塑千行百业ღ★ღ，带来巨大的算力和应用需求ღ★ღ，产业趋势具备长期性和高确定性又糙又黄的糙汉ღ★ღ。国家对半导体又糙又黄的糙汉ღ★ღ、软件等关键领域的支持政策持续加码ღ★ღ，自主可控是中长期投资逻辑ღ★ღ，建议关注电子ღ★ღ、计算机ღ★ღ、通信等相关板块ღ★ღ。三ღ★ღ、业绩催化与技术迭代ღ★ღ：电力设备等行业龙头公司中报业绩超预期ღ★ღ，缓解市场对盈利能力的担忧ღ★ღ，叠加资本市场红利ღ★ღ，业绩有望加速释放ღ★ღ。建议关注电力设备ღ★ღ、非银金融ღ★ღ、等相关板块ღ★ღ。四ღ★ღ、稳健高股息与防御配置ღ★ღ：在指数上行后ღ★ღ、经济复苏仍有波折的背景下ღ★ღ，市场波动可能加大ღ★ღ，高股息资产凭借稳定的现金流和高分红ღ★ღ，防御属性突出ღ★ღ。建议关注公共事业等相关板块ღ★ღ。五ღ★ღ、创新与出海的双重驱动ღ★ღ：中国领先的医药企业（包括CXOღ★ღ、创新药ღ★ღ、器械）凭借成本和研发优势ღ★ღ，海外授权案例频现ღ★ღ，打开了国际市场空间ღ★ღ。建议关注生物医药板块ღ★ღ。

　　1ღ★ღ、经济数据不及预期的风险ღ★ღ。2ღ★ღ、美联储降息不及预期的风险ღ★ღ。3ღ★ღ、海外经济衰退影响的风险ღ★ღ。4ღ★ღ、地缘政治冲突影响的风险凯发k8国际首页ღ★ღ。